Ключевая ставка продолжает снижаться, а вместе с ней падает и доходность вкладов. Средние ставки по ним опустились до минимальных значений за последние два года. Менее выгодными стали краткосрочные депозиты. Что будет со ставками дальше и во что еще вложить деньги, чтобы получать стабильный доход — в материале Общественного телевидения России. В России средние ставки по рублевым вкладам за два года упали до минимальных значений, сообщили «Известия» со ссылкой на индекс финансового маркетплейса «Финуслуги». Средняя доходность депозитов на срок до трех месяцев сейчас находится на уровне 14,2% годовых — этот показатель являет самым низким с декабря 2023 года. Еще меньше ставка у депозитов на полгода — до 13,87%, а ставки по вкладам на год упали до 12,75%. Последний раз такие цифры фиксировали в феврале 2024-го. Некоторые эксперты сходятся во мнении, что снижение ставок свидетельствует о принятии финансовым рынком сценария, при котором период экстремально жесткой денежно-кредитной-политики (ДКП) прошел. В то же время доцент кафедры стратегического и инновационного развития Финансового университета Михаил Хачатурян считает, что пока рано говорить об устойчивости для последовательного смягчения ДКП. Такой точки зрения придерживается и доцент кафедры экономики и управления Российского государственного университета социальных технологий Инна Литвиненко. По ее словам, денежно-кредитная-политика останется жесткой, указав на то, что ЦБ во время последнего заседания опустил «ключ» всего на половину процента. «Регулятор не готов резко опустить ставку рефинансирования, потому что это повысит покупательскую способность, что нежелательно, пока продолжается работа по снижению инфляции», – пояснила она. Чтобы зафиксировать доходность на длительный срок, специалисты рекомендуют рассмотреть долгосрочные вклады. В настоящее время средняя ставка по вкладу на год составляет 12,79%, по вкладам на полтора–три года — 10,61–11,40%. Аналитик финансового маркетплейса «Банки.ру» Гаянэ Замалеева уверена: частичное размещение средств на горизонте в несколько лет позволит зафиксировать относительно комфортный уровень дохода. Но есть важный нюанс: если ДКП продолжит смягчаться, долгосрочные вклады превратятся во вложения, которые лишь сохранят свободные финансы, но не приумножат их, считает Михаил Хачатурян. Открытие таких депозитов, добавил он, поможет удержать средства на уровне текущей инфляции. Литвиненко же советует открывать долгосрочный вклад до 1,4 миллиона рублей, так как эта сумма подпадает под страхование вкладов. Свыше этого класть на вклад уже не стоит, утверждает она. В то же время эксперты рекомендуют не списывать со счетов вклады на полгода–год. Как пояснили в пресс-службе Банка России: ставки по депозитам могут устанавливаться финорганизациями нестандартным образом. Все зависит от ожиданий по «ключу» и иногда потребности в привлечении средств на определенные сроки. «Например, в декабре депозитные ставки на короткие сроки сформировались выше ставок для сроков от шести месяцев, составивших ниже 15%. Банки предпочитают не занимать на более длинные сроки по высоким ставкам. Для этого они поддерживают повышенные ставки по коротким депозитам», – пояснил регулятор. Еще среди выгодных вариантов для вложения средств — облигации и акции. Экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец в разговоре с Ura.ru отметила, что вложение сейчас в эти инструменты на горизонте года может принести не просто больше 15%, но и ближе к 30%. «Чем более длинный срок у облигаций, тем больше вы получаете при снижении ставок в экономике. Кроме купона, сумма которого фиксированная и уже известна в момент покупки, держатель получает эффект от переоценки: когда ставки снижаются, стоимость облигаций растет. Для долгосрочных бумаг этот эффект особенно ощутим», – обратила внимание эксперт, напомнив, что длинные облигации выпускает только Минфин. Можно рассмотреть и корпоративные облигации, срок размещения которых обычно ненамного превышает три года. Но важно помнить о рисках, предупредила Донец. Необходимо выбирать надежные имена, ориентироваться на рейтинговые группы AA и выше. Золото в последнее время стало самым доходным инвестиционным активом, но Софья Донец допустила, что период быстрого роста его стоимости скоро пройдет. Резкий скачек цены драгметалла может смениться ощутимым откатом, поэтому вложения в золото лучше рассматривать как часть диверсифицированного портфеля, а не как основной актив. «Когда актив уже вырос в цене в два раза за последние два года, инвестировать в него всегда непросто. Потому что есть вероятность купить и потом долгое время „проклинать“ его за отскок вниз или просто за отсутствие роста. Краткосрочный потенциал к росту у золота есть, но риски коррекции или длительного торможения в дальнейшем сильно выросли», – пояснила специалист. Пока эксперты относятся к иностранной валюте как инструменту сбережений скептически. Причина — существующие ограничения на оборот зарубежной валюты. Михаил Хачатурян убежден: даже вклады в дружественных валютах не смогут стать стабильной альтернативой рублевым накоплениям или вложениям на фондовом рынке. «Также маловероятным представляется рост объемов вложений в иностранные активы, как ввиду сложности осуществления валютно-финансовых операций с дружественными и нейтральными странами, так и ввиду узости круга потенциальных инвесторов среди физических лиц — резидентов РФ», – добавил он.